SMG-HAITI

Fusion/Acquisition

Une fusion-acquisition est une transaction impliquant un changement substantiel ou total dans le contrôle du capital d’une société et dans sa direction stratégique.  Elle met en présence plusieurs acteurs, dont les quatre (4) plus importants  sont: le vendeur, l’acheteur, le régulateur et les employés de deux compagnies.  L’acheteur voudra collecter le maximum de données afin de pouvoir évaluer et bien comprendre la cible, tandis que le vendeur cherchera à maximiser la valeur de la firme et protéger les intérêts de ses partenaires.  En fait, les deux chercheront à conclure un bon deal.

Dans la mesure où la Fusion/Acquisition n’est pas faite pour des raisons tout simplement financières, mais pour des raisons stratégiques, la conclusion d’un bon deal n’est pas la fin de l’opération mais tout juste le début, car une intégration Post-fusion/Acquisition est indispensable.

Il va donc falloir intégrer :

1. Les ressources (les ressources humaines à différences niveaux, les ressources financières, les ressources tangibles, les ressources intangibles dont les ressources informationnelles et réputationnelle) ;
2. les processus d’affaires, dont les systèmes de gestion (politiques, procédures, système informatique), les plans de compensation, les mesures incitatives à l’innovation ;
3. les responsabilités en terme d’engagements vis-à-vis des groupes d’intérêts tels que : les actionnaires, les obligataires, les prêteurs, les employés, l’État, et la communauté.

 Le SMG est doté des moyens les plus avancés pour assister les vendeurs et les acheteurs en amont et en aval de la Fusion/Acquisition.  A noter que dans une transaction donnée, le SMG ne peut pas assister les deux parties en même temps.

En amont, le SMG peut aider le vendeur à maximiser la valeur de la société ou de l’unité à vendre et à mieux sauvegarder les intérêts des employés.  Au cas où il s’agit e la vente d’une unité, le SMG peut aider le vendeur à identifier les bases de partenariat à long terme avec l’acquéreur.  L’acheteur de son côté pourra bénéficier de l’assistance du SMG dans la détection des risques légaux, financiers et d’affaire qu’il peut hériter du vendeur et lesquels serviront de base de négociation de réduction de prix et d’obtention de garanties appropriées, tout cela dans le cadre d’un processus de « due diligence »

En aval, le SMG pourra aider dans la planification de l’intégration et dans sa mise en œuvre opérationnelle.

Il convient de souligner qu’à part la Fusion/Acquisition, le SMG peut aider dans toutes les autres transactions impliquant des changements profonds dans l’actionnariat et/ou dans la direction stratégique de la firme, tels que :

·         Les alliances stratégiques

·         Les joint-ventures

·         Le venture capitalisme

·         Les placements privés (private placement)

·         Les leverage buy-outs (LBO)

·         Les privatisations